Уорш и банки: Что будет, когда всё пойдёт не так

от

Кевин Уорш теперь председатель Федеральной резервной системы. И если верить его прежним высказываниям, то большие банки, такие как JPMorgan Chase и Bank of America, могут почувствовать перемены. Ну, или не почувствовать. Что ж, бывает.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Уорш говорил, что ФРС слишком много вмешивается в рынок. То процентные ставки предсказывает, то баланс раздувает. Как будто кто-то может предсказать будущее. И как будто деньги – это что-то вечное. Глупости, конечно.

А ведь ФРС ещё и регулирует банки. Особенно крупные. Так что от Уорша теперь многое зависит. Что это значит для JPMorgan Chase и Bank of America? Давайте попробуем разобраться. Хотя, если честно, всё равно ничего не понятно.

Высокие ставки: Надолго ли?

Предсказать, что Уорш будет делать с процентными ставками, сложно. Вроде бы и искусственный интеллект должен помочь, но экономика живет своей жизнью. И, знаете, в последнее время она как-то не очень-то и хочет снижать ставки. Так что, скорее всего, высокие ставки останутся с нами надолго. Что ж, как говорится, такова жизнь.

Уорш, конечно, говорил про изменение подхода к инфляции, но это всё теория. На практике всё может оказаться совсем не так. Банкам, вероятно, придется привыкать к высокой ставке. Хотя, если честно, они и так привыкли. Деньги любят тишину и стабильность, а этого сейчас мало.

Высокая ставка – это хорошо для банков. Они берут дешевые деньги в долг и дают дорогие в кредит. Так что разница между ними растет. JPMorgan Chase и Bank of America уже предсказывают рост чистой процентной маржи. Но, знаете, деньги – это не главное в жизни. Главное – чтобы было что есть.

Высокие ставки не всегда хорошо для инвестиционного банкинга и управления активами. Но тут есть искусственный интеллект. И, знаете, он тоже может помочь. Хотя, если честно, он тоже может навредить. Как говорится, всё зависит от того, кто им управляет.

Высокие ставки давят на потребителей и бизнес. И на недвижимость тоже. Это может привести к снижению кредитования и росту проблемных кредитов. Ну, что ж, такова судьба.

Баланс ФРС: Уменьшение неизбежно

Уорш хочет сократить баланс ФРС. Он считает, что большой баланс поддерживает богатых и создает избыток ликвидности. Ну, что ж, может быть, он и прав. Хотя, если честно, богатые и так неплохо живут. А вот простым людям приходится туго.

Сокращение баланса – это сложный процесс. Но Уорш настроен решительно. Меньший баланс – это и хорошо, и плохо для банков. С одной стороны, меньше ликвидности, меньше денег на рынке. С другой стороны, это может привести к увеличению доходности облигаций. Ну, что ж, такова диалектика.

ФРС уже пыталась сократить свой баланс в 2019 году. Но это привело к проблемам на рынке репо. Пришлось снова вливать ликвидность. Так что, как говорится, осторожнее с сокращением. Хотя, если честно, всё равно что-нибудь случится.

Сокращение баланса может привести к увеличению доходности облигаций. Это хорошо для банков. Они могут зарабатывать больше на разнице между ставками по кредитам и облигациям. Ну, что ж, такова арифметика.

Дерегулирование: Свобода или хаос?

Уорш, похоже, за дерегулирование банков. Он считает, что ФРС не должна иметь слишком много власти. Ну, что ж, может быть, он и прав. Хотя, если честно, без регулирования может быть хаос. А хаос никому не нужен.

Уорш говорил, что Министерство финансов должно играть большую роль в регулировании банков. Ну, что ж, может быть, это и хорошо. Хотя, если честно, всё равно что-нибудь случится. Как говорил один мудрец: «Всё течёт, всё меняется».

Дерегулирование может привести к снижению требований к капиталу и ликвидности. Это хорошо для банков. Они могут зарабатывать больше. Но, знаете, деньги – это не главное в жизни. Главное – чтобы было что есть.

Дерегулирование может ускорить процесс слияний и поглощений. Но JPMorgan Chase и Bank of America уже слишком большие. Они не могут покупать другие банки. Ну, что ж, такова реальность.

В конечном итоге, Уорш, похоже, будет благоприятен для крупных банков. Но, знаете, всё равно что-нибудь случится. Как говорил один философ: «Всё, что было, будет».

Смотрите также

2026-06-09 11:02