Микрон и Сандиск: Продолжение Рейда

Год назад, если у вас хватило ума вложить деньги в акции Микрона (MU +11.48%) и Сандиска (SNDK +14.50%), сейчас вам, наверное, видятся золотые горы. Микрон взлетел на каких-то там семьсот процентов, Сандиск – больше чем на три с половиной тысячи. Цифры, от которых у любого инвестора закружится голова. Но это уже прошлое.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Важнее сейчас другое: смогут ли они удержать темп. Потому что в этом бизнесе, знаете ли, никто не застрахован от падения.

Нехватка памяти – вот что движет рынок

Искусственный интеллект, эта новая страсть человечества, растянул цепочки поставок до предела. Спрос на вычислительную технику взлетел до небес, а производственных мощностей, чтобы удовлетворить этот голод, просто нет. И не похоже, что в ближайшее время ситуация изменится. Alphabet намекнул инвесторам, что в 2027 году расходы на центры обработки данных вырастут «значительно». А Nvidia и вовсе заявила, что уже в следующем году траты гигантов на эту сферу могут превысить триллион долларов, а к 2030 году достигнут трех-четырех триллионов. Цифры, от которых рябит в глазах.

Рост колоссальный. И любая компания, причастная к строительству этой цифровой империи, обречена на успех в ближайшие годы. Что, конечно, не может не радовать акционеров Микрона и Сандиска. Эти ребята делают память. Два основных типа: NAND и DRAM. Микрон делает оба, Сандиск – только NAND. NAND – это как огромный склад, где можно хранить много информации, но доступ к ней медленный. DRAM – это как оперативная память, быстрая, но небольшая. В центрах обработки данных NAND используют для долгосрочного хранения данных, а DRAM – для быстрой работы процессоров. Обоих типов памяти не хватает, и ни Микрон, ни Сандиск не могут нарастить производство достаточно быстро.

Предложение меньше спроса. Закон рынка. Цены взлетают. Поэтому Микрон и Сандиск показали такие впечатляющие результаты в последние кварталы. Но, знаете ли, рынок – это как казино. Сегодня ты король, завтра – пешка.

Аналитики Уолл-стрит ожидают, что эта тенденция сохранится. В 2027 финансовом году (заканчивается в августе) они прогнозируют рост выручки Микрона на 63%. Сандиск же и вовсе обещает взлет на 122%. Цифры, которые заставляют задуматься, не переоценена ли эта компания.

Если спрос на центры обработки данных останется высоким, а производители не смогут нарастить производство, цены на память будут оставаться на высоком уровне еще несколько лет. Это делает акции Микрона и Сандиска привлекательными для инвесторов. Но стоит ли игра свеч? Всегда есть риск, что пузырь лопнет.

Есть ли еще порох в пороховницах?

Несмотря на головокружительный рост, оценки акций Микрона и Сандиска пока не зашкаливают. Они были недооценены изначально, и имеют потенциал для дальнейшего роста. Это не значит, что можно просто купить акции и забыть о них. Рынок не любит, когда его игнорируют.

Если посмотреть на будущую прибыль (отношение цены к прибыли за следующий год), то каждая акция стоит около девяти годовых прибылей. Это значит, что акции могут удвоиться, как только результаты 2027 года станут известны. Конечно, это не тот взрывной рост, который мы видели в прошлом году, но все равно неплохо для годовых инвестиций. Но, знаете ли, рынок – это как женщина. Никогда нельзя быть уверенным в ее намерениях.

Впрочем, не стоит рассчитывать, что эти акции принесут вам пассивный доход. Инвесторам нужно внимательно следить за ситуацией на рынке памяти, потому что если предложение превысит спрос, цены могут резко упасть, и акции обесценятся. Если вы готовы к этому, то здесь можно заработать неплохие деньги. Но эти акции не для всех. Они требуют постоянного внимания и анализа.

Смотрите также

2026-06-12 14:12