Искусственный интеллект: Не Nvidia, а кое-кто другой

ARM»>

Google объявила о доступности своих седьмого поколения TPU, известных как Ironwood, в ноябре 2025 года, обещая значительный прирост производительности по сравнению с предыдущим поколением. Одновременно она объявила о своем универсальном центральном процессоре Axion, основанном на архитектуре Arm Holdings. Все идет своим чередом.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Google утверждает, что серверные процессоры Axion на базе Arm обеспечивают в два раза лучшую производительность на доллар по сравнению с сопоставимыми процессорами x86 от Intel и AMD. Это, возможно, объясняет, почему Anthropic выбрала центры обработки данных Google для своих рабочих нагрузок ИИ. И Google, и Broadcom не единственные, кто разрабатывают серверные процессоры на базе Arm.

Серверный процессор Vera следующего поколения от Nvidia, который, по утверждению компании, создан специально для агентского ИИ, основан на архитектуре Armv9.2. Компания решила предлагать свой серверный процессор Vera как самостоятельное решение для клиентов. Это впервые, поскольку ранее компания предлагала свои серверные процессоры Grace в виде систем, интегрированных с графическими процессорами Hopper. Похоже, они начинают понимать, что нужно делать.

Nvidia оценивает, что процессор Vera может стать многомиллиардным продуктом. Это отличная новость для Arm, которая получает доход от лицензирования своих схем чипов клиентам и получения лицензионных отчислений за каждый чип, изготовленный с использованием ее интеллектуальной собственности. Вполне логично.

Marvell Technology, второй по величине производитель заказных процессоров ИИ, полагается на интеллектуальную собственность Arm для проектирования своих ASIC. Поэтому нет ничего удивительного в том, что Arm, вероятно, станет лидером в экономике ИИ-вывода в ближайшие несколько лет, став доминирующим игроком на рынке заказных ASIC. Все предсказуемо.

Ожидается, что Arm будет доминировать на рынке заказных процессоров ИИ

По оценкам исследовательской компании Counterpoint Research, доля серверных процессоров на базе Arm на рынке заказных процессоров ИИ может вырасти до 90% к 2029 году. Это значительный рост по сравнению с долей в 25% в прошлом году. В настоящее время рынок серверных процессоров доминируют Intel и AMD, которые производят чипы на базе архитектуры x86.

Однако Counterpoint утверждает, что число компаний, разрабатывающих собственные чипы с использованием интеллектуальной собственности Arm, будет быстро расти. Это должно привести к здоровому росту доходов и прибыли Arm, открывая новые потоки лицензионных сборов и лицензионных отчислений. Armv9, ориентированная на ИИ, обеспечивает вдвое более высокую лицензионную ставку, чем предыдущая архитектура Armv8. Понимаете, к чему я клоню?

Таким образом, дальнейшее внедрение Armv9 должно привести к еще большему скачку в прибыли компании в долгосрочной перспективе. Аналитики ожидают увеличения прибыли на акцию (EPS) Arm на 21% в ее финансовом 2027 году (начавшемся 1 апреля) до 2,14 доллара, а затем на 35% в следующем финансовом году. Все идет как по маслу.

Все это говорит о том, что ускорение роста прибыли Arm может продолжаться до конца десятилетия, прокладывая путь к впечатляющим успехам этой акции ИИ в долгосрочной перспективе. В конце концов, даже мне приходится признать, что это неплохая инвестиция. Хотя я, конечно, не стану об этом кричать на каждом углу.

Смотрите также

2026-04-14 16:53